Введение. Банковский сектор является ключевой сферой национальной экономики и фактором роста, определяя ее эффективность и перспективы развития. В последние полтора года национальная экономика в целом и банковский сектор в частности адаптируются к внешнему негативному воздействию санкционной политики западных стран. Пакетные санкции на регулярной основе создавались и сегодня применяются с целью ограничения развития страны по всем направлениям ее функционирования.
Теоретический анализ. В исследовании определены и обоснованы факторы, которые обеспечивают взаимосвязь введенных санкций со стороны западных стран и состояния банковского сектора Российской Федерации. Основу функционирования банковского сектора России составляют системообразующие банки, в связи с этим особый исследовательский интерес вызывает влияние санкций на их деятельность и механизмы адаптации к санкциям.
Эмпирический анализ. Проанализированы статистические показатели банковского сектора, активы, кредитование корпоративных клиентов и физических лиц, прибыль банковского сектора и кредитных организаций. Сделаны выводы об успешной адаптации к санкциям вследствие роста показателей, высокой маржинальности и существенного снижения стоимости риска в сравнении с 2022 г.
Результаты. Представлен процесс адаптации банковского сектора к санкционному давлению и выявлены причины эффективного его восстановления.
Введение. Системно значимые банки определяют движущую силу всего банковского сектора страны. Отнесение кредитной организации к такой категории – это не ее преимущество, это ее ответственность не только перед клиентами, но и перед обществом и государством. Все коммерческие банки, которые объединены в группу системно значимых, представляют собой крупные финансовые группы с большим объемом активов, потеря которых однозначно нарушит функциональную структуру экономики страны.
Теоретический анализ. В данной статье уделяется особое внимание определению системно значимых кредитных организаций, ключевым аспектам их регулирования, а также подходам к оценке финансовой устойчивости коммерческих банков. В частности, подробно рассмотрена методика В. С. Кромонова, которая, несмотря на то что она была разработана достаточно давно, может активно применяться и современных условиях.
Эмпирический анализ. Проанализированы статистические показатели системно значимых коммерческих банков, а также данные, необходимые для проведения оценки их финансовой устойчивости с использованием методики В. С. Кромонова. Проведенные расчеты позволили выявить наиболее стабильные с экономической точки зрения кредитные организации, а также составить их рейтинг.
Результаты. Сформулированы ключевые аспекты, обосновывающие важность оценки финансовой устойчивости системно значимых банков. Нарушение их стабильного функционирования может привести не только к возникновению разовых системных рисков, но и к снижению финансовой безопасности страны. Представлены достоинства и недостатки применения методики В. С. Кромонова при оценке финансовой устойчивости системно значимых банков.
Введение. Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики, с помощью которой центральный банк воздействует на инфляцию. Однако на практике нередко наблюдается ситуация, когда ужесточение денежно-кредитной политики и значительный рост ключевой ставки не приводят к быстрому и адекватному снижению инфляции. Данный факт свидетельствует о наличии серьезных проблем в механизме трансмиссии, что требует глубокого анализа причин данного явления.
Теоретический анализ. В статье уделяется особое внимание теоретическим основам трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, ключевым каналам передачи сигналов от ключевой ставки к инфляции (процентному, кредитному, валютному и др.), а также факторам, которые могут нарушать их работу. В частности, подробно рассмотрены структурные особенности экономики, такие как высокая доля монополизированных рынков, слабая конкуренция в банковском секторе и низкое доверие экономических агентов к политике регулятора, которые искажают стандартные взаимосвязи.
Эмпирический анализ. Проанализированы статистические данные по динамике ключевой ставки, инфляции, кредитным и депозитным ставкам, а также макроэкономические показатели, необходимые для оценки эффективности трансмиссионного механизма. Проведенные расчеты и корреляционный анализ позволили выявить периоды и условия, при которых воздействие ключевой ставки на инфляцию было ослаблено, и определить ключевые «разрывы» в передаточном механизме.
Результаты. Сформулированы ключевые проблемы, препятствующие эффективной трансмиссии денежно-кредитной политики в современных условиях. Установлено, что, помимо традиционных временных лагов, основными причинами являются структурные дисбалансы в экономике, устойчиво высокий уровень инфляции, а также влияние немонетарных проинфляционных факторов (санкции, сбои в цепочках поставок), на которые ключевая ставка не может оказать прямое воздействие. Анализ показал, что для того, чтобы меры Банка России начали действовать на экономику более эффективно, недостаточно просто регулировать уровень ключевой ставки. Параллельно нужно проводить глубокие структурные реформы в экономике.